위기의 시대, 돈의 미래 | 세계 3대 투자자가 말하는 새로운 부의 흐름 | 목차 공유 | 짐 로저스
위기의 시대, 돈의 미래 | 세계 3대 투자자가 말하는 새로운 부의 흐름 | 목차 공유 | 짐 로저스
호황의 시기, 이어지는 축제 속에서 찾아오는 갑작스러운 위기를 진단하고 대비하는 세계적 투자자의 안목을 공유하는 책.
대한민국의 코스피는 지난 40년간 폭발적으로 성장해왔습니다.
실물 경제의 성장이 주식 시장을 견인했고, 2021년인 지금은 역사상 가장 높은 수준인 3100을 돌파했죠.
1997년 IMF 외환위기와, 2008년 글로벌 금융위기가 지난 세월에서 가장 큰 폭락의 장이었습니다.
1997년은 우리나라와 동아시아권의 위기였지만, 2008년은 전 세계적 폭락의 장이었어요.
세계적으로는 1987년 블랙먼데이, 2000년대 초반 닷컴 버블 붕괴, 2008년 글로벌 금융위기가 가장 큰 영향을 끼쳤습니다.
그리고 그런 위기들을 예측하고, 시장과는 반대의 행동을 통해 전설적인 투자 수익률을 기록한 사람이 짐 로저스입니다.
그의 투자 수익률은 10년간 4200%를 기록하면서 전설로 남았는데, 그때가 1970년부터 1980년까지입니다.
당시 S&P 500 지수는 47% 상승한 것을 고려하면 엄청난 수치죠.
나 역시 위기라고 생각했던 때 큰 이익을 얻은 경험이 있다. 1973년, 내가 조지 소로스와 함께 퀀텀 펀드를 공동으로 창립한 시절의 일이다. 당시 베트남전쟁이 끝나면서 미국의 방위비는 대폭 감소할 것이라는 예상이 시장을 지배하고 있었고, 이로 인해 미국 방위산업은 존 망의 위기에 빠졌다. 방위산업체의 주가는 곤두박질쳤고, 특히 업계 최대 강자인 록히드의 주식은 고작 2달러에 불과했다. 당시 록히드는 거액의 부채를 안고 미국 정부에 융자 보증을 요구하는 등 사실상 도산 상태였다. 다들 록히드에 투자하는 것은 미친 짓이라고 여길 만한 상황이었다. --- p.90
짐 로저스는 거시 경제에 대한 안목과 지식을 바탕으로 과거의 위기들을 예견하면서 꾸준히 주목받아 왔습니다.
그리고 그가 이번에도 과거의 위기보다 훨씬 더 큰 위기가 올 것이라 이야기합니다.
나는 2019년부터 지난 2008년 일어난 글로벌 금융위기를 훌쩍 뛰어넘을 만큼 큰 위기가 닥칠 것이라 경고해왔다. 그 위기가 지금 시작되려 한다. 강조하고 싶은 것은 코로나 바이러스는 어디까지나 시작에 불과하다는 점이다. 사실 경제 위기는 전부터 발생할 조짐을 보여왔다. --- p.4
2008년 리먼 브러더스 사태가 일어난 뒤 12년 동안 세계 곳곳에서 주가가 상승했다. 역사적으로도 10년 넘게 주가가 꾸준히 상승한 것은 극히 이례적인 일이라고 할 수 있다. 그런데 증시가 활황을 보이는 동시에 국가 부채도 늘어났다. 빚이 지나치게 많으면 언제나 그렇듯 심각한 문제를 야기한다. 과잉 채무로 심각한 재정 문제를 안고 있는 국가가 여럿 눈에 띈다. --- p.6
짐 로저스는 과거의 경험과 분석을 바탕으로 미래의 위기를 이야기합니다.
그가 말하는 경제 위기의 신호는 2가지 축을 기반으로 합니다.
1. 역사적으로 확인되는 위기의 전조들
1929년 대공황, 1987년 블랙 먼데이, 2008년 금융 위기들 모두 위기의 전조를 보였다고 로저스는 이야기합니다.
최악의 상황으로 치닫기 직전까지 주식, 부동산의 가격이 폭등하면서 시장이 과열됐고,
사상 최고치의 상승을 경험하면서 사람들은 모두 해당 시장으로 돈을 싸들고 왔습니다.
지금이 그때와 놀랍도록 비슷하다는 지적입니다.
2. 재정 적자의 신호들
글로벌 금융 위기 이후 각국은 경기를 부양하기 위해 엄청난 금액의 돈을 찍어내고 유통하고 있습니다.
세계 경제의 양대 산맥인 미국과 중국 모두 국가 부채가 급증했습니다.
아래의 그래프들로 그 속도를 짐작해볼 수 있습니다.
스스로 판단하는 눈을 갖고 시장을 바라보고,
위기에 대한 대비와 함께, 찾아올 기회를 잡으라고 말하는 짐 로저스의 이야기.
만약 인생에서 고작 스무 번밖에 투자하지 못한다고 하면 누구든 투자에 무척 신중해질 것이다. 돈벌이에 관련해 귀가 솔깃해질 만한 말을 들었다고 해서 무작정 뛰어들거나 다른 사람의 정보에 기대려고 하지 않을 것이다. 스스로의 눈으로 아무것도 발견하지 못했다면 자신이 아는 세계에 머물면서 아무 데도 투자하지 않는 편이 낫다. --- p.76
동남아 국가, 특히나 중국과 한국의 가능성을 항상 높게 평가하는 짐 로저스의 지식과 조언이 가득한
'위기의 시대, 돈의 미래' 목차를 공유합니다.
PART 1. 피어오르는 위기의 징조
10년 동안 세계를 지배해온 낙관론
거품은 언젠가 사라진다 | 곳곳에서 나타나는 위기의 전조
흔들리는 경제 대국들의 현실
세계 2위 인구 대국 인도의 경기 침체 | 세계를 구했던 중국, 채무자로 전락하다 |
세계 최대 ‘적자 국가’ 미국
내 주변에 나타나는 위기의 신호를 읽어라
가속화되는 양적완화 정책
채권과 ETF를 사들이는 각국 중앙은행 | 눈덩이처럼 불어나는 재정 적자
무역전쟁의 승리자는 없다
경제 위기, 전쟁을 부르는 도화선 | 문제없는 시대는 없었다
PART 2. 과거의 위기가 알려주는 것들
1929년이 우리에게 말해주는 것
어떤 현자도 위기를 멈출 수는 없다 | 대공황, 순식간에 전 세계로 확산되다
위기에서 큰돈을 번 사람들
위기의 최대 희생자, 중산층
분노의 배출구를 찾는 사람들 | 위기는 새로운 시스템을 만든다
모든 것을 잃은 경험에서 얻은 것
나는 어떻게 블랙 먼데이를 예측할 수 있었나
닉슨 쇼크 | 모든 거품은 같은 궤적을 그린다
경기 침체의 충격파, 이번에는 훨씬 클 수 있다
한번 성공했던 일본은 어쩌다 주저앉았을까
3장. 어떻게 살아남을 것인가
투자는 상식을 뒤집는 데서 출발한다
변화의 기점이 되는 시간, 15년
현명한 투자자는 섣불리 움직이지 않는다
모두가 실패할 때야말로 최고의 타이밍이다
위기에 반드시 가지고 있어야 하는 자산
파도가 몰려올 때 기업은 무엇을 해야 하는가
다수가 믿는 말이 옳다고 생각하지 마라
재난 앞에서 떠오르는 기회가 있다
록히드 주식으로 100배 수익을 남긴 비결
불황기의 투자는 호황기의 투자와 완전히 달라야 한다
‘지금’ 무슨 일이 일어나는지 파악하라
4장. 성공적인 투자를 위한 절대 법칙
재무제표의 ‘주기’를 주목하라
모르고 투자하면 반드시 실패한다
자신이 무엇을 하고 있는지 알아야 한다
위대한 이들에게서 배우는 투자의 지혜
아는 것과 모르는 것을 구분하라 : 공자 | 공부하는 사람을 이길 수 없다 : 플라톤
마흔 번 실패해도 세 번 성공하면 된다
결정적인 기회를 찾아내는 법
정답은 없지만 자신만의 스타일은 필요하다
돈에 대한 몇 가지 교훈
하나, 타인의 의사결정에 관여하지 마라 | 둘, 남의 돈을 의지하지 마라 | 셋, 잘 쓸 줄 알아야 한다
하나의 정보원에 기대지 마라
자녀가 부자가 되길 원한다면
준비된 자만이 행운을 낚아챈다
5장. 투자의 거장이 지나온 시간들
땅콩 파는 여섯 살 꼬마
자유롭고 싶었던 어린 시절
예일대에 간 시골뜨기
멀리 가야 많은 것을 배운다
더 넓은 세상을 향해, 옥스퍼드로
월가에 첫발을 내딛다
조지 소로스와 함께 퀀텀 펀드를 설립하다
최고의 투자자를 만든 밑거름
포기하지 않는다는 것
6장. 세계는 어디로 가고 있는가
미국의 위기와 2020 대선
브렉시트 앞에서 흔들리는 영국
브렉시트가 불러올 영국의 해체 위기 | EU 탈퇴, 도미노 사태로 이어질까 |
위태로워진 금융 허브의 지위
구글과 아마존이 좌우하는 스위스프랑
세계경제의 패권은 동쪽으로 이동하고 있다
일당 독재체제와 번영의 역설
공산권의 대표주자 중국과 러시아의 변신 | 성장의 열쇠는 ‘개방성’
러시아 농민들은 왜 트럼프에게 고마워할까
중국의 일대일로 프로젝트, 아프리카를 넘보다
아프리카에서 영향력을 넓히는 중국 | 기묘한 국경선에 숨은 비밀 |
아프리카의 교통 인프라는 세계 지리를 어떻게 바꿀까
정치적 불안정이 불러온 홍콩의 미래
인도의 미래가 비관적인 이유
새로운 기회가 있는 곳으로 눈을 돌려라
성장의 잠재력이 집약된 한반도 | 떠오르는 러시아, 발전하는 블라디보스토크
쇠퇴하는 나라 vs 번영하는 나라
미국이 쇠퇴할 수밖에 없는 사회적 이유
세상은 변해도 인간의 본질은 변하지 않는다
다음 전쟁터, 어디가 될 것인가
7장. 현명한 투자자는 상식을 의심한다
국가적 행사와 경기 부양의 함정
근거 없는 열광을 경계하라
대전환의 시대에 필요한 교육
위기에 빠진 미국의 대학들 | 빠르게 온라인화 되는 교육 시스템 | MBA 학위에 인생을 낭비하지 마라
현실과 동떨어진 그들만의 잔치
공짜 점심은 존재하지 않는다
‘제2의 실리콘밸리’ 선전을 주목하라
다양한 경로로 세계의 소식을 수집하라
역사의 법칙을 깨고 있는 중국
어쨌거나 고양이는 쥐만 잡으면 된다
아시아에서 높아지는 여성의 지위
누구도 주목하지 않았던 대마초 시장
대마초 합법화와 새로운 투자처의 탄생
우리가 블록체인에서 놓치고 있는 것
당부하는 말
맹목적인 투자를 경계하라